El IPC de octubre se publica el martes; atención a las probabilidades de alza de la Fed y a la gasolina
Reuters y Bloomberg informaron que el mercado espera el IPC de octubre; los swaps asignan una alta probabilidad a un alza de la Fed en diciembre tras la de septiembre vinculada al repunte del petróleo.
Traducción del artículo en inglés. Si hay diferencias, prevalece la versión en inglés.
Qué ocurrió
Reuters informó que los precios al consumidor de EE. UU. probablemente subieron a un ritmo moderado en octubre, pero que la inflación probablemente se mantuvo lo bastante alta como para que la Reserva Federal siga encaminada a subir las tasas el próximo mes. La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publica el índice de precios al consumidor (IPC) de octubre el martes 10 de noviembre a las 8:30 a. m. hora del Este (5:30 a. m. hora del Pacífico). Reuters y CNBC señalaron que no se publicarán lecturas interanuales en este informe, porque el cierre del Gobierno de 2025 impidió recopilar los datos de precios de octubre de 2025.
Bloomberg informó que la Fed subió las tasas en septiembre, su primer aumento desde 2023, tras un repunte del petróleo vinculado a la guerra de EE. UU. contra Irán, y que los funcionarios de la Fed mantuvieron las tasas el mes pasado mientras indicaban paciencia antes de nuevas alzas. Reuters situó la tasa de referencia a un día en 3.75%–4.00%.
Por qué lo siguen los operadores
Reuters dijo que la desaceleración esperada de la inflación mensual refleja principalmente menores precios de la gasolina. Según la Administración de Información Energética (EIA), la gasolina minorista cayó 0.9% desde septiembre antes del ajuste estacional; los economistas esperan un pequeño aumento desestacionalizado tras el repunte de 9.1% de septiembre. Reuters añadió que la guerra con Irán elevó los precios del petróleo, lo que junto con los aranceles del año pasado ha aumentado el costo de vida.
Los economistas consultados por Reuters esperan que el IPC general suba 0.3% en octubre y que el IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, suba 0.2%, tras 0.6% y 0.3% en septiembre. CNBC informó que los economistas consultados por Dow Jones tienen las mismas previsiones. Reuters dijo que la inflación anual fue de 3.7% en septiembre, muy por encima del objetivo de 2% de la Fed.
Reacción del mercado
| Elemento | Nivel | Base (fuente) |
|---|---|---|
| Probabilidad de alza de la Fed en diciembre | Más de 80% | Probabilidad en el mercado de swaps de un alza de un cuarto de punto (Bloomberg) |
| Probabilidad de alza de la Fed en diciembre | Alrededor de 85% | Al final del lunes, probabilidad de alza implícita en el mercado (Reuters) |
| Rendimiento del bono del Tesoro a 10 años | 4.88% | Lunes; todavía por debajo de los niveles superiores a 5% alcanzados el mes pasado (Bloomberg) |
| Promedio industrial Dow Jones | Sube 1,104 puntos | Sesión del lunes (CNBC) |
| Petróleo Brent | Baja 5.85% | Cierre del lunes, la sesión anterior (Reuters) |
Reuters informó que las acciones repuntaron el lunes mientras caían los precios del petróleo, después de que las acciones de EE. UU. cayeran la semana anterior cuando la victoria demócrata en las elecciones de mitad de mandato avivó los temores sobre nuevas regulaciones de la IA. Bloomberg dijo que los rendimientos de los bonos del Tesoro en toda la curva cayeron la semana pasada a sus niveles más bajos desde septiembre.
Joseph Brusuelas, economista jefe de RSM, dijo a Reuters que los datos muestran una inflación obstinada y persistente, sobre todo en los servicios, y que espera un alza en diciembre. Scott Barnard, de Westwood Management, dijo a Bloomberg que una lectura de inflación relativamente caliente podría devolver antes al primer plano las alzas de tasas.
Qué vigilar a continuación
El informe del IPC de octubre se publica a las 5:30 a. m. hora del Pacífico del martes 10 de noviembre. Reuters señaló que la falta de datos interanuales no afecta al índice de precios PCE que sigue la Fed, y que ambas medidas de inflación están por encima de 3%. Reuters y Bloomberg señalaron la reunión de diciembre de la Fed como el próximo punto de decisión sobre las tasas.
