Seguro de vida universal indexado: cómo el tope y el piso moldean el valor en efectivo
Una póliza de vida universal indexada vincula el crecimiento del valor en efectivo a un índice bursátil, con un tope al alza y un piso a la baja. Así funcionan los tres números que rigen la póliza.
Traducción del artículo en inglés. Si hay diferencias, prevalece la versión en inglés.
Dos trabajos en una sola póliza
El seguro de vida universal indexado, conocido como IUL, es un tipo de seguro de vida permanente. Paga un beneficio por fallecimiento a los beneficiarios y además acumula un valor en efectivo que el titular puede usar en vida. Cuando se paga una prima, una parte cubre el costo del seguro y las comisiones, y el resto va al valor en efectivo.
El valor en efectivo no se invierte directamente en el mercado de valores. En cambio, la aseguradora acredita intereses según el movimiento de un índice bursátil, como el S&P 500. Si el índice sube, el valor en efectivo recibe parte de esa subida. Si el índice baja, el piso limita lo que ocurre después.
Tope, piso y tasa de participación: los tres números
Tres parámetros deciden cuánto interés se acredita. La tasa de participación fija qué parte de la ganancia del índice cuenta: si el índice gana 8% y la tasa de participación es 75%, el valor en efectivo recibe 6%. Según Investopedia, las tasas de participación pueden ir de 25% a más de 100%.
El tope fija el crédito máximo permitido en un período. Si el tope es 12% y el índice rinde 15%, la cuenta solo recibe 12%. Los topes suelen estar alrededor de 8% a 12%. El piso fija el crédito mínimo, normalmente de 0% a 1%, así que un año a la baja acredita 0% en lugar de una pérdida. Las comisiones y los intereses de los préstamos se descuentan cada año, incluso en un año sin intereses acreditados.
- Ganancia del índice en el ejemplo8%
- Tasa de participación75%
- Interés acreditado6%
- Tope en el ejemplo12%
- Piso, normalmente0% a 1%
El lado fiscal y cómo acceder al dinero
El valor en efectivo dentro de la póliza crece con impuestos diferidos, así que no se pagan impuestos sobre el crecimiento mientras el dinero permanece en la póliza. El beneficio por fallecimiento generalmente está libre del impuesto federal sobre la renta para los beneficiarios que lo reciben. Los préstamos sobre la póliza son una forma habitual de acceder al valor en efectivo y pueden tomarse sin pagar impuestos sobre la renta de inmediato cuando se cumplen las condiciones de la póliza.
Kiplinger da un ejemplo sencillo: una póliza con un valor en efectivo de 100,000 dólares puede prestar 15,000 dólares a su titular, y el préstamo está libre de impuestos porque es un préstamo, no un ingreso. El valor bruto en efectivo se mantiene en 100,000 dólares mientras el préstamo está pendiente, aunque el préstamo genera intereses, y cualquier saldo pendiente reduce lo que reciben los beneficiarios.
Los costos y la letra pequeña que importa
Una póliza IUL es flexible de un modo que el seguro temporal no es. Las primas pueden ajustarse y los pagos pueden pausarse si el valor en efectivo es suficiente para cubrir los costos de la póliza. Kiplinger señala que los titulares suelen financiar una póliza durante 5 a 10 años en lugar de hacerlo de una sola vez, para mantener su tratamiento fiscal.
El intercambio es claro: el piso renuncia a parte de la subida para limitar la bajada, y la aseguradora cobra por ese privilegio cada año. El costo del seguro aumenta con la edad, así que una póliza con financiación insuficiente puede resentirse con el tiempo. Una póliza IUL es ante todo un contrato de seguro de vida, con el crecimiento ligado al mercado en segundo lugar, un detalle que conviene sopesar antes de tratarla como un plan de ahorro. Contenido educativo, no asesoramiento de inversión.
