IPO của Anthropic chặn nhà đầu tư Trung Quốc và Hồng Kông
Các ngân hàng phụ trách IPO của Anthropic đã từ chối lệnh mua từ nhà đầu tư tổ chức ở Trung Quốc đại lục và Hồng Kông, Bloomberg đưa tin, với lý do quy định xuất khẩu vũ khí của Mỹ.
Bản dịch từ bài tiếng Anh. Nếu có khác biệt, bản tiếng Anh là bản chuẩn.
Những lệnh mua bị từ chối
Các ngân hàng phụ trách IPO của Anthropic đã từ chối nhận lệnh mua từ nhà đầu tư tổ chức ở Trung Quốc đại lục và Hồng Kông, hoặc cho biết khả năng được phân bổ là rất thấp, Bloomberg đưa tin thứ Sáu, dẫn nguồn thạo tin. Lệnh cấm một phần gắn với Quy định buôn bán vũ khí quốc tế của Mỹ, gọi là ITAR, quy định việc buôn bán sản phẩm quốc phòng. Bản cáo bạch sửa đổi của Anthropic cho biết một số sản phẩm AI của công ty có thể thuộc phạm vi quy định xuất khẩu vũ khí của Mỹ, và các sản phẩm này không được cung cấp tại Trung Quốc hay Hồng Kông.
Điều khoản thương vụ không đổi. Anthropic chào bán 825 triệu cổ phiếu với giá 70 đến 78 đô la, nhằm huy động tối đa 64.4 tỷ đô la với định giá pha loãng hoàn toàn tối đa 1.4 nghìn tỷ đô la. Việc chốt giá dự kiến diễn ra ngày 18 tháng 11, giao dịch trên Nasdaq với mã ANT bắt đầu từ ngày 19 tháng 11. Sổ lệnh đã gấp khoảng 6 lần lượng cổ phiếu chào bán, Bloomberg đưa tin thứ Năm.
Vì sao quy định xuất khẩu vũ khí chạm tới IPO AI
ITAR là bộ quy tắc của Mỹ về buôn bán quốc phòng, và giờ đây nó định hình ai được mua vào một đợt IPO AI. Bản cáo bạch sửa đổi của Anthropic cho biết một số sản phẩm AI của công ty có thể thuộc phạm vi các quy định này, cách diễn đạt khiến các ngân hàng thận trọng, vì xử lý một lệnh mua mà sau đó bị xem là vi phạm kiểm soát xuất khẩu là rủi ro mà không ngân hàng bảo lãnh nào muốn gánh. Các ngân hàng không thi hành một quy định ghi trong bản cáo bạch: các hạn chế bán hàng trong hồ sơ bao phủ 25 thị trường, và Hồng Kông không nằm trong số đó. Đây là quyết định riêng của các ngân hàng, đưa ra dưới bóng của chế độ xuất khẩu vũ khí.
Tình huống này gợi nhớ IPO của SpaceX đầu năm nay, khi các ngân hàng bảo lãnh được yêu cầu không nhận lệnh mua từ khách hàng ở Trung Quốc đại lục và Hồng Kông theo cùng các quy định. Nhà đầu tư ở đó vẫn có thể mua cổ phiếu SpaceX sau khi niêm yết, và điều tương tự có thể xảy ra ở đây. Một số nhà đầu tư tiềm năng của Anthropic đã tìm cách vòng qua, trong đó có một văn phòng gia đình gắn với nhà sáng lập công nghệ Trung Quốc đang tìm cách đặt lệnh qua một quỹ tín thác tại Quần đảo Virgin thuộc Anh, và những người khác đang cân nhắc công ty mục đích đặc biệt cùng các thỏa thuận hoán đổi.
Thương vụ vẫn tiếp diễn, với lối đi vòng
Lệnh cấm quan trọng với thông điệp hơn là với số tiền. Sổ lệnh đã gấp khoảng 6 lần lượng cổ phiếu chào bán, nghĩa là nhu cầu vượt xa nguồn cung, và các nhà đầu tư bị loại chỉ là một phần nhu cầu đó, không phải toàn bộ. Các ngân hàng không hạn chế khách hàng nộp lệnh, và nhà đầu tư tại Hồng Kông vẫn có thể đặt mua qua các công ty nắm giữ ở nước ngoài.
Với các nhà đầu tư mua riêng, không có gì thay đổi. Bảy nhà cung cấp chip và điện toán đám mây, Google và Nvidia mỗi bên 10 tỷ đô la, AMD 2.5 tỷ đô la, Broadcom, Micron và Microsoft mỗi bên 1 tỷ đô la và TSMC 500 triệu đô la, đang mua 26 tỷ đô la cổ phiếu không có quyền biểu quyết của Anthropic với giá IPO trong một đợt phát hành riêng đồng thời. Goldman Sachs và Morgan Stanley là các ngân hàng bảo lãnh chính điều hành thương vụ. Hãy theo dõi việc chốt giá ngày 18 tháng 11: nếu sổ lệnh giữ ở mức gấp 6 lần dù có lệnh cấm, thị trường đã tính yếu tố địa chính trị vào giá.
- Gấp 6 lầnLệnh mua so với cổ phiếu chào bán
- 64.4 tỷ đô laSố tiền tối đa IPO có thể huy động
- 26 tỷ đô laĐợt phát hành riêng của các nhà cung cấp chip và đám mây
- 70–78 đô laKhoảng giá IPO mỗi cổ phiếu
- 1.4 nghìn tỷ đô laĐịnh giá pha loãng hoàn toàn ở mức cao nhất của khoảng giá
