Mientras Nvidia tambalea, AMD, Broadcom y TSMC son los primeros ganadores
El dinero rota desde Nvidia hacia sus rivales: AMD sube un 30% en la semana, Broadcom un 24% y TSMC un 11%, mientras los inversores apuestan a que la salida de Huang permite a los competidores recortar distancias.
Traducción del artículo en inglés. Si hay diferencias, prevalece la versión en inglés.
La rotación fuera de Nvidia
Los inversores rotan desde Nvidia hacia sus rivales. En lo que va de semana, Advanced Micro Devices sube un 30%, Broadcom un 24% y Taiwan Semiconductor Manufacturing Company un 11%, mientras Nvidia cae un 11%, informó CNBC. Solo el jueves, AMD y Broadcom subieron alrededor de un 6% cada una, según Reuters.
El cambio va más allá de los grandes diseñadores de chips. Texas Instruments sube un 13% esta semana, Analog Devices un 12% e Infineon, de Alemania, un 14%, mientras algunos inversores se mueven hacia fabricantes de chips analógicos, considerados menos expuestos al ciclo de gasto en IA.
Por qué ganan los rivales
Mark Franklin, responsable de soluciones multiactivo para Asia en Manulife Investment Management, señaló que el mercado rota hacia otras empresas avanzadas de diseño de chips bajo el supuesto de que ahora pueden alcanzar a Nvidia. Farzin Azam, director gerente de negociación de acciones en Mizuho Americas, afirmó que TSMC, Broadcom y AMD saldrían como ganadores porque no cargan con la disrupción en la dirección de Nvidia.
Dylan Patel, consejero delegado de SemiAnalysis, apuntó a la cadena de suministro. Huang cultivó personalmente las relaciones con los proveedores que aseguraron la escasa capacidad de producción por delante de sus rivales, dijo Patel, y Google y Amazon, que fabrican sus propios chips de IA, ya recortaban distancias en capacidad de cadena de suministro frente a Nvidia y ahora podrían avanzar más rápido. La ventaja tecnológica es de solo alrededor de un año, añadió Patel, así que la brecha no es enorme.
- AMD esta semanaSubida del 30%
- Broadcom esta semanaSubida del 24%
- TSMC esta semanaSubida del 11%
- Nvidia esta semanaCaída del 11%
TSMC gana en cualquier caso
TSMC, que fabrica chips tanto para Nvidia como para sus rivales, se beneficia gane terreno quien lo gane entre los diseñadores, y se la considera una forma relativamente más segura de invertir en IA. Las grandes empresas tecnológicas prevén un mayor gasto en IA en 2027, con nuevos aumentos posibles en 2028, informó CNBC.
Franklin también planteó una pregunta de largo plazo: si la competencia y la tecnología de código abierto acaban convirtiendo el hardware de IA en un producto básico, presionando los precios de los chips y los retornos. Azam señaló que Nvidia parecía barata en relación con sus perspectivas de crecimiento de beneficios, pero añadió que las investigaciones y la incertidumbre en la dirección podrían limitar una recuperación sostenida. Espera que los resultados del 17 de noviembre sigan siendo sólidos, con los inversores centrados en los planes de la dirección para sortear la crisis.
