英伟达动荡之际, AMD、博通与台积电成为早期赢家
资金正从英伟达转向竞争对手: AMD本周上涨30%, 博通上涨24%, 台积电上涨11%, 投资者押注黄仁勋离任后竞争对手能够缩小差距。
本文译自英文原文。如有出入，以英文版为准。
资金轮出英伟达
据CNBC报道, 投资者正从英伟达撤出资金, 转向其竞争对手。本周迄今, 超威半导体上涨30%, 博通上涨24%, 台湾积体电路制造公司上涨11%, 而英伟达下跌11%。据路透社, 仅周四一天, AMD和博通各上涨约6%。
这一转变超出了大型芯片设计公司的范围。德州仪器本周上涨13%, 亚德诺上涨12%, 德国英飞凌上涨14%, 一些投资者正转向被认为较少受人工智能支出周期影响的模拟芯片制造商。
竞争对手为何受益
宏利投资管理亚洲多元资产解决方案负责人Mark Franklin表示, 市场正转向其他先进芯片设计公司, 假设它们现在能够赶上。美洲瑞穗证券股票交易董事总经理Farzin Azam表示, 台积电、博通和AMD有望成为赢家, 因为它们没有英伟达那样的管理层动荡。
SemiAnalysis首席执行官Dylan Patel指出供应链是关键。Patel表示, 黄仁勋亲自培养了供应商关系, 从而在竞争对手之前锁定了稀缺的生产产能; 而自行生产人工智能芯片的谷歌和亚马逊在供应链产能方面已经在缩小与英伟达的差距, 现在可能加快步伐。他补充说, 技术领先优势只有大约一年, 因此差距并不巨大。
- AMD本周上涨30%
- 博通本周上涨24%
- 台积电本周上涨11%
- 英伟达本周下跌11%
台积电左右逢源
台积电同时为英伟达及其竞争对手制造芯片, 无论哪家设计公司获得更多市场份额都能受益, 并被视为投资人工智能相对更安全的方式。据CNBC报道, 大型科技公司预计2027年人工智能支出将更高, 2028年可能进一步增加。
Franklin还提出了一个长期问题: 竞争和开源技术是否最终会使人工智能硬件商品化, 从而压低芯片价格和回报。Azam表示, 相对于盈利增长前景, 英伟达看起来价格不高, 但他补充说, 调查和管理层不确定性可能限制持续复苏。他预计11月17日公布的业绩仍将强劲, 投资者关注管理层应对危机的计划。
