Por qué la caída de Nvidia no es gran cosa para muchos inversores en ETF
Nvidia cayó más de un 10% al inicio del jueves, pero la mayoría de los inversores en ETF y fondos mutuos apenas lo notaron: la acción solo representa del 6% al 8% en los fondos populares, y ningún asesor encuestado está vendiendo.
Traducción del artículo en inglés. Si hay diferencias, prevalece la versión en inglés.
Una caída fuerte, un golpe pequeño
Nvidia cayó más de un 10% en las primeras operaciones del jueves, después de que Jensen Huang dejara el cargo de director ejecutivo, y luego recortó las pérdidas hasta una caída de más del 5% por la tarde. El S&P 500 y el Nasdaq Composite bajaron levemente en el día en ese momento.
Para la mayoría de los inversores en fondos, el daño fue mucho menor de lo que sugerían los titulares. Philip Chao, director de inversiones de Experiential Wealth, lo resumió así: "No es gran cosa." Su ejemplo: si Nvidia representara el 5% de un fondo y la acción cayera un 10%, el fondo perdería un 0.5%, en igualdad de condiciones.
Las cuentas dentro de los grandes fondos
Muchos fondos populares tienen aproximadamente entre el 6% y el 8% en Nvidia. En el ETF Vanguard S&P 500, conocido como VOO, Nvidia es la mayor posición, con alrededor del 8.4% de la cartera al 30 de septiembre. El fondo tenía una capitalización de mercado de 1.7 billones de dólares al 30 de septiembre, según datos de Vanguard citados por CNBC. Una caída del 5% en Nvidia le costaría al fondo alrededor del 0.42%; una caída del 10%, el 0.84%.
En el Invesco QQQ Trust, que sigue al Nasdaq-100, Nvidia es la segunda mayor posición, con un 6.8%, detrás de Apple, con alrededor del 8.4%. El fondo tenía unos 473.8 mil millones de dólares al 10 de noviembre. Una caída del 5% en Nvidia le costaría al fondo el 0.34%; una caída del 10%, el 0.68%. En el ETF Vanguard Total Stock Market, conocido como VTI, Nvidia es la mayor posición, con alrededor del 7.13% al 30 de septiembre, y el fondo tenía 1.8 billones de dólares al 31 de octubre. Una caída del 5% costaría aproximadamente el 0.36%; una caída del 10%, aproximadamente el 0.71%. Los datos de Morningstar muestran que los fondos de crecimiento de gran capitalización tienen la mayor ponderación media de Nvidia, un 10.34% al miércoles, seguidos por los fondos del sector tecnológico, con un 7.31%.
- Ponderación de Nvidia en VOO8.4%
- Ponderación de Nvidia en QQQ6.8%
- Ponderación de Nvidia en VTI7.13%
- Una caída del 10% en Nvidia le cuesta a VOO0.84%
- Asesores encuestados27, ninguno vende
Qué están haciendo los asesores
Una encuesta rápida del Consejo de Asesores Financieros de CNBC y de Financial Advisor 100, enviada a 122 empresas el jueves, obtuvo 27 respuestas: 18 planean mantener estables sus asignaciones en Nvidia, 3 están aumentando su participación, 6 no la poseen y ninguno está reduciendo su posición.
Hay un matiz. Una caída del 10% en Nvidia suele arrastrar a otros valores de semiconductores y vinculados a la IA, como AMD y Micron, por lo que las pérdidas de los fondos podrían superar lo que sugieren solo las posiciones en Nvidia, dijo Chao. Renée Friedman, directora global de investigación de EXANTE, dijo: "Este evento podría añadir fácilmente más presión sobre las ya ajustadas valoraciones de las acciones relacionadas con la IA."
