为什么英伟达暴跌对许多ETF投资者来说不是大事
英伟达周四早盘下跌超过10%, 但大多数ETF和共同基金投资者几乎没有感觉到: 该股在热门基金中仅占6%至8%, 且受访顾问中没有人正在卖出。
本文译自英文原文。如有出入，以英文版为准。
大幅下跌, 影响很小
英伟达周四早盘下跌超过10%, 随后收窄跌幅, 到下午仅下跌超过5%, 此前黄仁勋辞去首席执行官一职。标准普尔500指数和纳斯达克综合指数当天也小幅下跌。
对大多数基金投资者而言, 损失远小于头条新闻所暗示的程度。Experiential Wealth首席投资官Philip Chao简单地说: “这没什么大不了的。”他的例子是: 如果英伟达占一只基金的5%, 而该股下跌10%, 在其他条件不变的情况下, 该基金将下跌0.5%。
大型基金内部的数学
许多热门基金持有约6%至8%的英伟达股票。在先锋标普500指数ETF(即VOO)中, 英伟达是最大的持仓, 截至9月30日约占投资组合的8.4%。据CNBC引用的先锋数据, 截至9月30日, 该基金市值为1.7 trillion美元。英伟达下跌5%将使该基金损失约0.42%; 下跌10%将损失0.84%。
在跟踪纳斯达克100指数的Invesco QQQ信托基金中, 英伟达是第二大持仓, 占6.8%, 仅次于约占8.4%的苹果公司。截至11月10日, 该基金持有约473.8 billion美元。英伟达下跌5%将使该基金损失0.34%; 下跌10%将损失0.68%。在先锋全股市ETF(即VTI)中, 英伟达是最大的持仓, 截至9月30日约占7.13%, 该基金截至10月31日持有1.8 trillion美元。下跌5%将损失约0.36%; 下跌10%将损失约0.71%。晨星数据显示, 大盘成长型基金的英伟达平均权重最大, 截至周三为10.34%, 科技行业基金以7.31%位居第二。
- 英伟达在VOO中的权重8.4%
- 英伟达在QQQ中的权重6.8%
- 英伟达在VTI中的权重7.13%
- 英伟达下跌10%使VOO损失0.84%
- 受访顾问27人, 无人卖出
顾问们在做什么
CNBC金融顾问委员会和Financial Advisor 100进行的一项快速调查发送给122家公司, 周四共收到27份回复: 18人计划维持英伟达配置不变, 3人正在增持, 6人不持有, 没有人减持。
但有一个需要注意的地方。英伟达下跌10%通常会拖累AMD和美光等其他半导体和AI相关股票, 因此基金的损失可能超过仅英伟达持仓所暗示的水平, Chao说。EXANTE全球研究主管Renée Friedman说: “这一事件可能很容易给本已紧张的AI相关股票估值带来进一步压力。”
