Las acciones de infraestructura de IA pierden 4.2 billones desde junio
Los fabricantes, las empresas de servicios públicos y las mineras ligadas a los centros de datos perdieron 4.2 billones de dólares desde junio, según un análisis del Financial Times, borrando casi la mitad de los 9.4 billones ganados el año anterior.
Traducción del artículo en inglés. Si hay diferencias, prevalece la versión en inglés.
Se invierte el comercio de los 'picos y palas' de la IA
Los fabricantes, las empresas de servicios públicos y las mineras vinculadas a la construcción de centros de datos han perdido 4.2 billones de dólares en valor de mercado desde junio, según un análisis del Financial Times, mientras se desvanece el entusiasmo por los proveedores detrás del auge de la inteligencia artificial.
Las pérdidas borraron casi la mitad de los 9.4 billones que el grupo ganó en el año anterior. El análisis concluyó que las empresas más asociadas con la construcción de centros de datos sufrieron las caídas más pronunciadas, mientras los inversores reevaluaban cuánto del auge de la IA ya estaba reflejado en los precios.
Caterpillar lidera la retirada
Caterpillar, proveedor líder de generadores de gas para centros de datos, ha visto caer su valor de mercado 44%, o 214 mil millones de dólares, desde su máximo del 30 de junio. La desarrolladora nuclear Oklo cayó 49%, mientras que la especialista en refrigeración Comfort Systems y la fabricante de fibra óptica Corning perdieron cada una cerca de la mitad de su valor.
Barron's informó el 5 de noviembre que las acciones de Caterpillar bajaban casi 50% desde su máximo de 52 semanas, con GE Vernova un 35% abajo. El Financial Times señaló la preocupación por la construcción financiada con deuda y la resistencia política, además de las restricciones a nuevos centros de datos respaldadas por los votantes. Los investigadores de Citi esperan mayor volatilidad, pero consideran improbables las prohibiciones generalizadas de construcción.
- Valor de mercado perdido desde junio4.2 billones de dólares
- Ganancia del año anterior9.4 billones de dólares
- Caterpillar, desde el máximo del 30 de junio-44%
- Valor perdido por Caterpillar214 mil millones de dólares
- Oklo, desde junio-49%
Los pedidos no se han detenido
Los resultados operativos cuentan una historia distinta a la de los precios de las acciones. El gasto en construcción de centros de datos en Estados Unidos, sin contar chips ni equipos de tecnología de la información, alcanzó 96 mil millones de dólares en el año hasta septiembre, según datos oficiales citados por el Financial Times.
Caterpillar reportó una cartera de pedidos récord de 78 mil millones de dólares y un crecimiento anual de 75% en las ventas de generación eléctrica, mientras Eaton dijo que sus pedidos se duplicaron. Algunos analistas esperan que la cartera respalde los ingresos hasta 2027; otros advierten que los clientes que reservan capacidad con varios proveedores podrían exagerar la demanda subyacente.
Qué vigilar a continuación
La próxima prueba del comercio de IA llega el martes, cuando Nvidia presente sus resultados trimestrales tras el cierre del mercado. Barron's informó que el mercado ahora espera que las mayores empresas de nube —Amazon, Meta, Alphabet y Microsoft— gasten unos 875 mil millones de dólares en centros de datos de IA el próximo año, por debajo de las proyecciones actuales de 1.1 billones de dólares.
Los operadores también observarán si la cartera de pedidos de las constructoras sigue creciendo y si las restricciones locales a nuevos centros de datos se extienden más allá de las votaciones ya aprobadas. Por ahora, el mercado está revaluando el auge, no cancelándolo: las grúas siguen en pie, pero las valoraciones han vuelto a la tierra.
